Interims- und ausgelagerte Compliance- und Betriebsfunktionen für regulierte Vermögensverwalter und Asset Manager

Die meisten regulierten Vermögensverwalter führen eine Compliance-Funktion in einer Jurisdiktion. In den letzten fünf Jahren habe ich vier parallel geführt: die Schweiz unter FINIG und FIDLEG, das Vereinigte Königreich unter der FCA, Zypern unter der CySEC und den Abu Dhabi Global Market unter der FSRA. Vier Regime gleichzeitig zu führen lehrt einen etwas, das vertiefte Arbeit in einem einzigen nicht vermittelt: Jede Aufsichtsbehörde verlangt eine Compliance-Funktion, eine fachlich qualifizierte Geschäftsleitung und eine nachvollziehbare Dokumentation. Unterschiedlich ist, wer sie beaufsichtigt, was ausgelagert werden darf, was persönlich zurechenbar bleibt und wie viel davon physisch in der Jurisdiktion angesiedelt sein muss. Genau dort liegen die Kosten – und dort entstehen die Fehler.